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事件1：7月3日ElonMusk確認(rèn)：特斯拉MODEL3將會(huì)于7月28日如期量產(chǎn)。

事件2：沃爾沃宣布2019年后新推出的車型將是電動(dòng)車或混動(dòng)車。

事件3：7月4日北汽集團(tuán)與戴姆勒簽署框架協(xié)議同投資50億建立純電動(dòng)車生產(chǎn)基地及動(dòng)力電池工廠。

事件4：7月6日，《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》（2017年第6批）相關(guān)車型及主要參數(shù)發(fā)布，共有201個(gè)車型入選。

投資要點(diǎn)：

       第六批新能源汽車推廣目錄201款車型入選，推廣目錄常態(tài)化

       目前補(bǔ)貼推廣目錄常態(tài)化，按照每月一批的頻率，有利于新能源車新車型的推出，將繼續(xù)刺激新能源汽車銷量。第六批推廣目錄，依然延續(xù)兩大特點(diǎn)：車企調(diào)整步伐順利，高能量密度車型成主流；乘用車和專用車中三元路線占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，并且占比逐步提升，均超過(guò)70%，代表了行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。同時(shí)免購(gòu)置目錄的持續(xù)推出也將刺激新能源汽車銷量走強(qiáng)。

       電動(dòng)車短期高增長(zhǎng)確定，中長(zhǎng)期受益于全球電動(dòng)化浪潮

       短期看,預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)三季度電動(dòng)車銷量將會(huì)高速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)全年銷量70萬(wàn)輛以上。中期看，2018年為確定性大年，海外電動(dòng)化進(jìn)程超預(yù)期，Model3明年大規(guī)模量產(chǎn)，預(yù)計(jì)銷量30萬(wàn)輛以上，且寶馬、大眾、通用等車企齊發(fā)力電動(dòng)車；國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，受2019年補(bǔ)貼退坡影響，將帶來(lái)2018年搶裝效應(yīng)，因此2018年的高增長(zhǎng)值得期待。長(zhǎng)期看，隨著積分制落地，新能源積分考核執(zhí)行，預(yù)計(jì)2020年中國(guó)新能源汽車將達(dá)256萬(wàn)輛，復(fù)合增速達(dá)50%。

       行業(yè)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過(guò)剩，一線電池產(chǎn)能需求和擴(kuò)張規(guī)模仍有8倍

       第一：高端產(chǎn)能供給不足，中低端產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩。目前市場(chǎng)最擔(dān)心的為鋰電池產(chǎn)能過(guò)剩，根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2017年動(dòng)力鋰電池產(chǎn)能將超過(guò)100GWH，而預(yù)計(jì)到2020年國(guó)內(nèi)需求為100-120GWH，設(shè)備投資將面臨下滑。

       第二、目前產(chǎn)能中預(yù)計(jì)磷酸鐵鋰占比為70%，而未來(lái)需求最大的三元僅占30%左右，預(yù)計(jì)2020年三元鋰電池需求占比將提升至70%。

       第三、未考慮全球需求；預(yù)計(jì)2020年全球電動(dòng)車500-600萬(wàn)輛，對(duì)應(yīng)鋰電池需求250GWH，松下、CATL、BYD、LG這4家未來(lái)需求最確定的電池龍頭，2016年動(dòng)力鋰電池產(chǎn)能僅25GWH，

2017-2020產(chǎn)能擴(kuò)張8倍以上，鋰電設(shè)備需求近千億元，凈利潤(rùn)200-300億。

       第四、特斯拉綁定松下，上汽綁定CATL，整車巨頭綁定一線龍頭電池廠商模式未來(lái)將不斷推出，全球鋰電池投資將不斷超預(yù)期。

全文下載：全球電動(dòng)化浪潮全面開啟，將誕生下一個(gè)三一振華中集